Perspectiva: El inversor retribuido
- El MSCI World Index, el índice de renta variable global más seguido, ha bajado un 16% desde principios de año.
- – El índice Nasdaq ha bajado un 25%.
Durante los últimos 30 años, las acciones y los bonos han tenido una correlación negativa, lo que significa que cuando uno baja, el otro sube, lo que reduce el riesgo total de una cartera diversificada.
Si quieres conocer como ser un inversor/ahorrador retribuido, este BLOG es para ti
¿Por qué caen los bonos y las acciones de forma sincronizada?
Los movimientos de bonos y acciones pueden tener una correlación cuando la inflación es alta, como fue el caso en los años setenta y ochenta y como es en el contexto actual. Alemania 7,4%
Atención a la inflación que estamos sufriendo ahora
Venimos de un largo período en el que la principal preocupación era la deflación:
Situación de exceso de oferta que puede provocar una disminución generalizada de los precios o una recesión.
Una serie de factores estructurales como:
– la tecnología.
– el envejecimiento de la población.
– la globalización, tienden de hecho a empujar los precios a la baja.
Esto es malo para la economía porque, si crees que los precios serán más bajos el próximo año, es muy probable que postergues tus compras y esto afectará el crecimiento económico.
*Al mismo tiempo, la deflación también podría aumentar el valor real de la deuda, haciendo casi imposible pagar la enorme cantidad de deuda que el mundo ha acumulado.
Casi nos olvidamos de la inflación
La pandemia fue un golpe duro para la economía en 2020. Esto generó cuellos de botella, aumentos en el precio de los productos básicos y componentes, retrasos en las entregas. Básicamente, el costo de producir bienes aumentó.
Los gobiernos se embarcaron en programas fiscales de estímulo para sostener la demanda de los consumidores durante la pandemia. Las personas que con más dinero disponible gracias a los menores gastos durante los confinamientos y más ayudas de los gobiernos, al no tener acceso a muchos servicios por el Covid, concentró su demanda en aquellos bienes que ya eran difíciles y costosos de producir.
La inflación en niveles no vistos
Cuando la inflación repunta;
- los bancos centrales aumentan los tipos de interés. Esto encarece la financiación de las empresas y tiende a ralentizar la economía. Una economía más débil reduce la presión en los precios.
Sabias que:
Esta vez, los bancos centrales esperaron mucho más de lo habitual antes de aumentar los tipos de interés. Pensaban que la inflación se debía a cuellos de botella temporales y que las condiciones estructurales seguían siendo deflacionarias.
Por lo tanto, los bancos centrales van a subir los tipos de interés de manera bastante agresiva y esto es algo que asusta al mercado.
¿Cuánto tienen que aumentar los tipos de interés?
Esta es la pregunta mas habitual en estos momentos.
Punto negativo y punto positivo
Negativo: los tipos de interés oficiales siguen siendo extremadamente bajos en comparación con la inflación actual.
La FED solo ha subido un 0,75%, en Europa los tipos oficiales siguen siendo negativos frente a una inflación del 8,5% y 7,5% respectivamente.
Positivo: la expectativa deunos futuros tipos de interés más altos ya ha hecho parte del trabajo del banco central.
El mercado retribuye al inversor que se mantiene firme en la caída de los mercados
Salir del mercado ahora parecería una opción fácil, pero volver al mercado a tiempo será muy difícil.
Sabias que:
Mucha gente nunca volvió a entrar en el mercado después de 2008 o 2020 esperando buenas noticias.
Es probable que se presente un período con los tipos algo mas altos , pero, incluso, lo mejor que se puede hacer, si eres un ahorrador/inversor, es mantener el rumbo y tu hoja de ruta. Hacer aportaciones recurrentes para aprovechar el método cost-average.
La rentabilidad que nos da el mercado a medio/largo plazo no es más que la compensación por mantenerse firme con los objetivos marcados en tu ruta financiera .
“No existe el producto perfecto que cubra todas nuestras necesidades a la vez, pero si podemos adecuar una estrategia a tus necesidades”
Santiago Canovas_ Educación Financiera
