Archivo por meses: mayo 2022

• El MSCI World Index, el índice de renta variable global más seguido, ha bajado un 16% desde principios de año.

• –        El índice Nasdaq ha bajado un 25%.

Durante los últimos 30 años, las acciones y los bonos han tenido una correlación negativa, lo que significa que cuando uno baja, el otro sube, lo que reduce el riesgo total de una cartera diversificada.

Si quieres conocer como ser un inversor/ahorrador retribuido, este BLOG es para ti

¿Por qué caen los bonos y las acciones de forma sincronizada?

Los movimientos de bonos y acciones pueden tener una correlación cuando la inflación es alta, como fue el caso en los años setenta y ochenta y como es en el contexto actual. Alemania 7,4%

Atención a la inflación que estamos sufriendo ahora

Venimos de un largo período en el que la principal preocupación era la deflación:

Situación de exceso de oferta que puede provocar una disminución generalizada de los precios o una recesión.

Una serie de factores estructurales como:

– la tecnología.

– el envejecimiento de la población.

– la globalización, tienden de hecho a empujar los precios a la baja. 

Esto es malo para la economía porque, si crees que los precios serán más bajos el próximo año, es muy probable que postergues tus compras y esto afectará el crecimiento económico. 

*Al mismo tiempo, la deflación también podría aumentar el valor real de la deuda, haciendo casi imposible pagar la enorme cantidad de deuda que el mundo ha acumulado.

Casi nos olvidamos de la inflación

La pandemia fue un golpe duro para la economía en 2020. Esto generó cuellos de botella, aumentos en el precio de los productos básicos y componentes, retrasos en las entregas. Básicamente, el costo de producir bienes aumentó.

Los gobiernos se embarcaron en programas fiscales de estímulo para sostener la demanda de los consumidores durante la pandemia. Las personas que con más dinero disponible gracias a los menores gastos durante los confinamientos y más ayudas de los gobiernos, al no tener acceso a muchos servicios por el Covid, concentró su demanda en aquellos bienes que ya eran difíciles y costosos de producir.

La inflación en niveles no vistos

Cuando la inflación repunta;

• los bancos centrales aumentan los tipos de interés. Esto encarece la financiación de las empresas y tiende a ralentizar la economía. Una economía más débil reduce la presión en los precios.

Sabias que:

Esta vez, los bancos centrales esperaron mucho más de lo habitual antes de aumentar los tipos de interés. Pensaban que la inflación se debía a cuellos de botella temporales y que las condiciones estructurales seguían siendo deflacionarias.

Por lo tanto, los bancos centrales van a subir los tipos de interés de manera bastante agresiva y esto es algo que asusta al mercado.

¿Cuánto tienen que aumentar los tipos de interés?

 

Esta es la pregunta mas habitual en estos momentos.

Punto negativo y punto positivo

Negativo: los tipos de interés oficiales siguen siendo extremadamente bajos en comparación con la inflación actual. 

La FED solo ha subido un 0,75%, en Europa los tipos oficiales siguen siendo negativos frente a una inflación del 8,5% y 7,5% respectivamente.

Positivo: la expectativa deunos futuros tipos de interés más altos ya ha hecho parte del trabajo del banco central.

El mercado retribuye al inversor que se mantiene firme en la caída de los mercados

Salir del mercado ahora parecería una opción fácil, pero volver al mercado a tiempo será muy difícil. 

Sabias que: 

Mucha gente nunca volvió a entrar en el mercado después de 2008 o 2020 esperando buenas noticias.

Es probable que se presente un período con los tipos algo mas altos , pero, incluso, lo mejor que se puede hacer, si eres un ahorrador/inversor, es mantener el rumbo y tu hoja de ruta. Hacer aportaciones recurrentes para aprovechar el método cost-average.

La rentabilidad que nos da el mercado a medio/largo plazo no es más que la compensación por mantenerse firme con los objetivos marcados en tu ruta financiera . 

“No existe el producto perfecto que cubra todas nuestras necesidades a la vez, pero si podemos adecuar una estrategia a tus necesidades”

Santiago Canovas_ Educación Financiera

¿Qué te parece sumergirte en el Banco Central? Si te intereso la casa de papel, este BLOG también será de tu “interés”.

Imprimir dinero

Para aumentar la base monetaria se realiza el método de ; imprimir dinero. Los bancos centrales son los únicos autorizados a hacerlo. Normalmente, esto se hace para pagar el deficit del estado con ello, comprar deuda privada. En este caso, el efecto es similar, ya que con ese dinero nuevo pueden aumentar el consumo y la inversión.

Estas políticas deben aplicarse con mucho cuidado ya que, de forma general, un aumento muy acusado de la cantidad de dinero genera inflación. *Esto significa que los precios de todos los sectores suben, se destruye el valor de los ahorros previos y, a la larga, la economía acaba peor que como estaba en el punto de partida.

Políticas restrictivas

• Reducir la inflación con políticas restrictivas, como subir los tipos de interés y el encaje bancario, o bien 
• vender títulos de deuda y retirar de circulación el dinero que reciben a cambio. 

Sabias que;

Cuando esto ocurre, la actividad económica se suele contraer y los préstamos se encarecen, pero, a cambio, los bancos nos ofrecerán una rentabilidad más alta por nuestros ahorros.

2 áreas muy importantes para nosotros que se ven afectadas por los bancos centrales:

•  la actividad económica 
• y los precios. 

Políticas expansivas

En este caso, veremos que a nuestro alrededor les va mejor a las empresas y se crea más empleo, pero con el tiempo, puede que vayamos viendo subidas de precios.

*Con políticas restrictivas, es posible que veamos empresas cerrar y a muchas personas perder su empleo, pero, a cambio, notaremos que los precios se han vuelto más estables.

Sabias que;

La cotización de la moneda nacional ante las extranjeras es una de las principales afectadas por la política monetaria.

Expectativa y cambio de divisa(moneda)

si la cantidad de dinero aumenta con fuerza y la gente percibe que los precios seguirán subiendo, muchas personas intenten proteger sus ahorros convirtiéndolos a otra moneda más estable. Para ello, venderán moneda nacional a cambio de moneda extranjera, lo que acaba devaluando la moneda del país. Para nosotros, será más caro comprar productos importados o viajar al extranjero.

*Por el contrario, en una economía con una política monetaria restrictiva, la cantidad de dinero en circulación y los precios serán más estables, y los tipos de interés más altos. En general, esto suele atraer a inversores extranjeros, o incluso a pequeños ahorradores de países con monedas más débiles.

Sabias que:

En algunos países, el control del banco central llega hasta el punto de prohibir la salida de dinero hacia otros países, o de limitar la compraventa de divisas.

Papa Banco y sus hijos

Es claro que el padre de las entidades bancarias es el Banco central, quien distribuye la normativa y reglas a sus hijos/as las entidades financieras que deben hacer cumpliar las reglas del juego con nosotros.(clientes)

El caso de Argentina

Después de casi un siglo de inestabilidad monetaria, los argentinos han tenido que aprender a convivir con la inflación.

De todos los países de Sudamérica, Argentina es uno de los ejemplos más claros sobre cómo las decisiones del banco central influyen en el día a día de la población.

La dinámica de las políticas expansivas y restrictivas

• En la primera mitad del siglo XX, el sesgo de la política monetaria era claramente restrictivo. En consecuencia, había estabilidad de precios, el peso argentino estaba bien cotizado en los mercados internacionales y Argentina era uno de los principales destinos de los inversores internacionales. 

Por el lado negativo, el consumo interno tenía un peso relativamente bajo en el crecimiento, y existía una gran dependencia del comercio internacional.

• En la segunda mitad del siglo XX, si bien hubo periodos restrictivos, el sesgo fue generalmente expansivo. Esto dio lugar a periodos cortos de fuerte crecimiento del mercado interno, pero también generó numerosos estallidos inflacionarios. Así, los argentinos a lo largo del tiempo no han tenido más remedio que adaptar sus hábitos de ahorro para aprender a convivir con la inflación.
• En el siglo XXI, que ya comenzó de forma muy convulsa con el corralito del 2001 y ha continuado con altas tasas de inflación desde entonces. El modo de ahorrar de los argentinos ha cambiado.
• Se ahorra en dólares en efectivo: 
• modalidades de ahorro ligadas a economías extranjeras. 
• Las Cryptomonedas ya son la segunda opción de ahorro más popular. De esta manera, en pocos años casi han conseguido duplicar la popularidad del peso como moneda de ahorro, a pesar de que ésta es la divisa oficial. Un dato que nos puede dar una idea de la velocidad a la que está creciendo el mundo cripto en Argentina.

Sabias que: 

Las decisiones de los bancos centrales suelen afectar nuestra economía personal, y por ello debemos conocer cómo podemos adaptarnos a ellas.

¿Qué nos enseña todo esto sobre la influencia de los bancos centrales en nuestra vida? 

Lo primero es que sus decisiones nos afectan mucho más de lo que creemos, ya que determinan la evolución de variables como:

•  el crecimiento de la economía,
•  la creación de empleo
•  o la estabilidad de la moneda. 
• la facilidad para pedir un préstamo en el banco
•  la rentabilidad que podemos sacar a nuestros ahorros
•  o la subida de la factura de la compra cuando vamos al supermercado.

Lo que deciden los bancos centrales afecta nuestro modo de vida de varias maneras, lo cual nos obliga a emplear todas nuestras habilidades y conocimientos para adaptarnos mas y mejor. Siempre una opción es acudir a un asesor financiero que te ayude a entender sobre las alternativas que encontramos en el mercado.

Debemos de tener en cuenta que la economía o tus finanzas te van a perseguir durante toda tu ciclo de vida, entones: porque no empezar cuanto antes.

Si aun no tienes asesor financiero, estoy aquí para ti con gusto.

Santiago Cánovas_Educación Financiera